Höchste Risikoprämien für Kredite nach Ländern

Der Aktienrisikoprämiensatz für ein bestimmtes Land wird berechnet, indem der Schatzwechselsatz vom Kreditzins abgezogen wird. Dies ist ein Anreiz, der den Ländern hilft, Investoren anzuziehen, die bereit sind, ein etwas höheres Risiko für Aktieninvestitionen einzugehen. Im Allgemeinen sind die Risikoprämien umgekehrt proportional zum Preis für risikoreiche Vermögenswerte. Wenn die Risikoprämien steigen, sinken die Preise für riskante Vermögenswerte und umgekehrt. Für Anleger basieren die Auswahl der Vermögensallokation und die Entscheidungen zum Market Timing im Wesentlichen auf der Vorhersage der künftigen Richtung der Risikoprämien auf verschiedenen Vermögensmärkten.

Bei der Festlegung des Aktienrisikoprämiensatzes für einzelne Länder werden eine Reihe von Faktoren berücksichtigt. Das erste ist das wirtschaftliche Risiko: Wenn sich die Wirtschaft eines Landes im Wandel befindet, steigt das Aktienrisiko. Gleiches gilt für die Politik: Wenn die Fiskal- oder Regierungspolitik instabil ist, steigt das Aktienrisiko. Die Volatilität des BIP führt auch zu einem höheren Aktienrisiko. Infrastruktur und Kommunikation können auch die Aktienrisikoprämien eines Landes beeinflussen: Wenn Unternehmen den Anlegern keine genauen oder angemessenen Informationen zur Verfügung stellen, erhöhen sich die Aktienrisikoprämien. Schließlich können Kriegs- und Umweltkatastrophen verheerende Auswirkungen auf die Wirtschaft eines Landes haben. In Ländern, in denen Katastrophen häufig vorkommen oder in jüngster Zeit stattgefunden haben, steigt das Aktienrisiko häufig.

Die folgenden zehn Länder weisen derzeit die weltweit höchsten Risikoprämiensätze auf. Obwohl diese Länder eine Vielzahl von Herausforderungen und unterschiedlichen Wirtschaftsverläufen haben, haben sie alle ein gemeinsames Merkmal: eine Wirtschaft im Wandel. Risikoprämien bleiben selten stabil. Für kluge Anleger könnte eine frühzeitige und genaue Vorhersage künftiger Verbesserungen der Wirtschaft eines Entwicklungslandes zu einer erheblichen Kapitalrendite führen.

Madagaskar (51%)

Madagaskar führt die Liste mit einem atemberaubenden Risikoprämiensatz von 51% für Kredite im Jahr 2015 an. Diese Zahl ist zu einem großen Teil auf die schwierige Wirtschaftslage zurückzuführen, in der verschiedene politische Faktoren für Instabilität in Industrie, Dienstleistungen und Tourismus sorgen. Die staatliche Korruption hat die Bemühungen zur Stärkung und Verbesserung der Marktwirtschaft behindert. Die Infrastruktur ist unterentwickelt: Straßen, Eisenbahnen und Seehäfen sind alle nur unzureichend. Mehr als siebzig Prozent der Bevölkerung leben in Armut und verdienen weniger als 50 US-Dollar pro Jahr. Madagaskars Wirtschaft basiert hauptsächlich auf der Landwirtschaft und das Land ist anfällig für Überschwemmungen, Dürren und andere Naturkatastrophen.

Brasilien (29, 8%)

Obwohl Brasilien einer der weltweit führenden landwirtschaftlichen Produzenten und Exporteure ist, waren Korruption und Misswirtschaft lange Zeit ein Hindernis für die wirtschaftliche Stabilität. Seine Geschichte war von Extremen geprägt: Übermäßige Kreditaufnahme, zu hohe Ausgaben und eine zu starke Abhängigkeit vom hochvolatilen Ölmarkt haben zu mehreren verheerenden Rezessionen geführt. Petrobras, Brasiliens staatliches Energieunternehmen, war kürzlich in einen Korruptionsskandal verwickelt, der einen BIP-Verlust von mehr als 30 Milliarden US-Dollar verursachte.

Sierra Leone (16, 7%)

Sierra Leone ist eines der ärmsten Länder der Welt. Die Regierung ist stark von ausländischer Hilfe abhängig, und die meisten Bürger sind auf Subsistenzlandwirtschaft angewiesen. Der Bürgerkrieg hat das Land mehr als zwanzig Jahre lang verwüstet. Korruption auf allen Regierungsebenen bleibt ein bedeutendes Problem. Die jüngsten Anstrengungen zur Reform und Verbesserung der Diamantenindustrie (eine wichtige Einnahmequelle des Landes, auf die mehr als 60% der gesamten Exporte entfallen) haben das zukünftige wirtschaftliche Potenzial Sierra Leones erheblich verbessert.

Ruanda (13, 3%)

Bürgerkrieg, Völkermord und anhaltende Spannungen und Unruhen beeinflussen die sich entwickelnde Wirtschaft Ruandas weiterhin. Trotz der erheblichen Zunahme des Tourismus und des Exports von Kaffee und Tee ist die Armut weiterhin hoch. Mehr als 80% der Ruander sind auf Subsistenzlandwirtschaft angewiesen, die gelegentlich durch Cash Crops ergänzt wird. Die Regierung übt die Kontrolle über die Preise durch Strom- und Agrarsubventionen aus, und Korruption und Übernahmen behindern das Wirtschaftswachstum und die Reform.

Guyana (11%)

Die weitverbreitete Korruption in der Regierung und die schwache Strafverfolgung sind seit langem eine Herausforderung für Guyana. Organisiertes Verbrechen, Drogen und Menschenhandel sind weit verbreitet, und Gewaltverbrechen sind ein großes Problem. Gesetzliche Beschränkungen für Neuinvestitionen und der Mangel an verfügbaren langfristigen Finanzmitteln behindern die wirtschaftliche Entwicklung und das Beschäftigungswachstum. Das Bankensystem ist archaisch und ineffizient, und der Finanzregulierungsrahmen bedarf dringend einer Reform.

Kirgisistan (10, 8%)

Die Kirgisische Republik hat sich noch nicht vom Sowjetregime befreit, und im ganzen Land sind noch Überreste des ehemaligen kommunistischen Systems in Kraft. Die weit verbreitete Armut, schwache Strafverfolgungsbehörden, politische Unruhen und Gewalt sowie organisierte Kriminalität, Korruption und Terrorismus haben den friedlichen Übergang des Landes zu einer freien Marktwirtschaft verhindert. Die Auslandsverschuldung ist extrem hoch, und sowohl der öffentliche als auch der private Sektor sind stark von ausländischer Hilfe abhängig.

Jamaika (10, 4%)

Obwohl Jamaika ein Land mit mittlerem Einkommen ist, wurde es lange Zeit von geringem Wachstum, hoher Staatsverschuldung und einer Reihe von Naturkatastrophen heimgesucht, zu denen auch häufige Hurrikan-Aktivitäten gehören. Seit den 1990er Jahren ist das reale Pro-Kopf-BIP nur um durchschnittlich 1% pro Jahr gestiegen, weit hinter dem Wachstum der meisten Entwicklungsländer.

Belize (10, 2%)

Belizes Wirtschaft ist stark von Exporten und Importen abhängig. Aufgrund seiner Lage im Hurrikangürtel werden Infrastruktur und Ernten regelmäßig durch Naturkatastrophen wie Hurrikane, tropische Stürme und Überschwemmungen beschädigt. Das Land muss noch einen Plan für ein langfristiges Wirtschaftswachstum entwickeln. Ein Anstieg des Tourismus und die Entdeckung von Öl im Jahr 2005 könnten Belize jedoch auf einen Weg zu erheblichen wirtschaftlichen Gewinnen gebracht haben.

Salomonen (10%)

Die Salomonen bestehen aus einer halben Million Menschen, die auf 90 bewohnten Inseln in einem abgelegenen Gebiet des Südpazifiks verteilt sind. Bezogen auf das BNE pro Kopf ist es das ärmste pazifische Land. Natürliche Ressourcen und wirtschaftliche Möglichkeiten sind begrenzt, und große Märkte sind unerschwinglich weit entfernt. Der Klimawandel und Naturkatastrophen haben sich auch weiterhin auf das Wachstum und die wirtschaftliche Stabilität ausgewirkt.

Angola (9, 7%)

Angolas wirtschaftliche Entwicklung hat sich nach einem Bürgerkrieg zwischen 1975 und 2002 langsam verbessert. Es sind noch viele Reformen erforderlich, darunter die Diversifizierung der Exporte (derzeit ist Angola stark von der Ölindustrie abhängig), die Verbesserung der Infrastruktur und die Bekämpfung der weit verbreiteten Armut.

Höchste Risikoprämien für Kredite nach Ländern

Rang	Land	Risikoprämiensatz für Kredite im Jahr 2015
1	Madagaskar	51, 0%
2	Brasilien	29, 8%
3	Sierra Leone	16, 7%
4	Ruanda	13, 3%
5	Guyana	11, 0%
6	Kirgisistan	10, 8%
7	Jamaika	10, 4%
8	Belize	10, 2%
9	Salomon-Inseln	10, 0%
10	Angola	9, 7%